Hedge
You need to upgrade your Flash Player
KORT FONDFAKTA
Fondens startår: 2005
Förvaltare: Ulf Deckmark
Kursnotering/handel: Månadsvis
Insättningsavgift: 0%
Utträdesavgift: 0%
Förvaltningsavgift: 1 %
Prestationsarvode: 20% vid bättre prestation än Riksbankens reporänta
Månadssparande: min. 500 SEK
Engångsinsättningar: min. 20.000 SEK
Förvaringsinstitut: SEB
Bankkonto SEB: 5851-10 001 94
Förvaltare: Ulf Deckmark
Kursnotering/handel: Månadsvis
Insättningsavgift: 0%
Utträdesavgift: 0%
Förvaltningsavgift: 1 %
Prestationsarvode: 20% vid bättre prestation än Riksbankens reporänta
Månadssparande: min. 500 SEK
Engångsinsättningar: min. 20.000 SEK
Förvaringsinstitut: SEB
Bankkonto SEB: 5851-10 001 94
Bankgiro: 5705-9206
FaktabladHedge
En svensk aktiehedgefond
Traction Hedge investerar i framförallt svenska aktier, utifrån en fundamental aktieanalys. Fonden har som målsättning att ge en avkastning på 10-15 procent per år till ett begränsat risktagande. Förvaltarna ska försöka att tjäna pengar i såväl börsuppgång som -nedgång. Fonden kommer att kunna vara såväl nettolång som nettokort mot aktiemarknaden.
Lång/kort
Fonden är en så kallad lång/kort aktiehedgefond. Det innebär att fonden köper aktier (långa positioner) som anses vara fundamentalt sett undervärderade och säljer (korta eller blankade positioner) aktier som anses vara fundamentalt sett övervärderade. Den fundamentala aktieanalysen kombineras med en aktiv bedömning av trendriktningen för aktiemarknaden som helhet. Dessa båda bedömningar tillsammans avgör hur stor fondens exponering är mot börsen från tid till annan och huruvida fondens nettoexponering är positiv eller negativ.
Investeringsfilosofi
Fonden är en så kallad lång/kort aktiehedgefond. Det innebär att fonden köper aktier (långa positioner) som anses vara fundamentalt sett undervärderade och säljer (korta eller blankade positioner) aktier som anses vara fundamentalt sett övervärderade. Den fundamentala aktieanalysen kombineras med en aktiv bedömning av trendriktningen för aktiemarknaden som helhet. Dessa båda bedömningar tillsammans avgör hur stor fondens exponering är mot börsen från tid till annan och huruvida fondens nettoexponering är positiv eller negativ.
Investeringsfilosofi
- Fonden är en lång/kort absolutavkastande aktiefond.
- Förvaltningen syftar till att ge fondandelsägarna en positiv avkastning oberoende av den generella marknadsutvecklingen till ett begränsat risktagande.
- Fundamental aktieanalys med teknisk analys som stöd.
- Långsiktigt analysperspektiv på 1-2 år.
- Värdeorienterad förvaltning.
- Blankningar och derivatstrategier får användas i förvaltningen.
- Fonden kan använda belåning.
- Fonden kommer att ha en relativt koncentrerad portfölj jämfört med en traditionell aktiefond.
- Branschoberoende.
- Fonden eftersträvar att ha en balanserad risknivå. Det betyder en förväntad standardavvikelse på mellan 10-15 procent.
Strategi
Strategin lång/kort innebär i praktiken att fonden köper aktier (långa positioner) som anses vara undervärderade och säljer aktier som anses vara övervärderade (korta eller blankade positioner). Fonden kommer att kunna vara såväl nettolång som nettokort mot aktiemarknaden.
Fondens totala risk mäts som standardavvikelse (volatilitet) skall i normalläget ligga inom intervallet 20-40 procent. Den totala risken är ett mått på hur avkastningen förväntas variera runt fondens genomsnittliga avkastning.
Större möjlighet med liten fond
Fonden ska förbli liten eftersom det är mycket enklare att förränta ett litet kapital än ett stort. Vi kommer därför att stänga fonden för insättningar när fondförmögenheten når 1 miljard kronor.
Vi satsar bara i aktier vi tror på och blankar aktier vi inte tror på. Bolagets bransch och indexvikt är helt ointressant. Viktigare är att träffa företagsledningen, läsa årsredovisningarna noggrant, även internationella konkurrenters, och förstå var branschen och företaget befinner sig idag och är på väg. Vi utvärderar köp och säljkandidaterna på 1-2 års sikt. Vi värderar bolagets verksamhet ur ett fundamentalt perspektiv.
Favoritbolaget
Favoritbolaget är ett bolag som har visat goda vinster förr om åren men som nu är inne i en tillfällig svacka men på väg upp. Alternativt företag som till följd av sin goda tillväxt kommer att gå från ingen eller liten vinst till en mycket högre vinst. Det är i sådana lägen man gör riktigt bra aktieaffärer. I grunden är nämligen aktieinvesteringar oftast inte så svårt. Ett företag vars vinster stiger går ofta bra på börsen medan bolag med eroderande resultat tillhör förlorarna. Jobbet går därmed ut på att räkna fram den framtida vinstutvecklingen samtidigt som vi försöker förstå vilka andra parametrar som driver aktiekursen i bolaget. Ett annat sätt att tjäna pengar är att blanka övervärderade aktier. Vi ägnar mycket av vår tid till att hitta också sådana på börslistorna och ska försöka tjäna pengar även i nedgång.