Nordic Hedge

En nordisk fond
Nordic Hedge investerar i nordiska aktier, utifrån en fundamental aktieanalys. Fonden har som målsättning att ge en avkastning på 10-15 procent per år till ett begränsat risktagande. Förvaltarna ska försöka att tjäna pengar i såväl börsuppgång som -nedgång. Fonden kommer att kunna vara såväl nettolång som nettokort mot den Nordiska Börsen.

Nordic Hedge är hedgefond med tydligt fokus på nordiska aktier och absolut avkastning. På den nordiska listan finns idag cirka 750 bolag och i Norge ytterligare cirka 200 bolag. Bland dessa 950 bolag är kanske 400 potentiella investeringsobjekt efter en första screening. Efter en andra gallring återstår cirka 100 bolag som vi väljer att lägga ned mycket tid på att analysera och värdera. I den här processen hittar vi både undervärderade och övervärderade aktier som passar in i Traction Nordic Hedge.

Letar bolag med potential
Fonden är en så kallad lång/kort aktiehedgefond. Det innebär att fonden köper aktier (långa positioner) som anses vara fundamentalt sett undervärderade och säljer (korta eller blankade positioner) aktier som anses vara fundamentalt sett övervärderade. De investeringar som görs ska enligt förvaltarna ha potential att kunna avkasta minst 20 procent per år. Den fundamentala aktieanalysen kombineras med en aktiv bedömning av trendriktningen för aktiemarknaden som helhet. Dessa båda bedömningar tillsammans avgör hur stor fondens exponering är mot börsen från tid till annan och huruvida fondens nettoexponering är positiv eller negativ.

Norden som spelplan
Dessutom har Norden blivit en naturlig spelplan för en lokal fond. Den nordiska aktiemarknaden har blivit mer integrerad och är i stort sett fullbordad i och med att OMX förvärvat den lilla isländska börsen (ICEX). De svenska bolagen är ofta mer nordiska än man tror. OMX-lanseringen av den Nordiska Börsen har lett till en gemensam nordisk aktielista, nya informationstjänster och index samt en harmonisering av noteringskraven. Även nya derivatprodukter baserade på OMX nordiska index, VINX30, har lanserats. Fusioner och förvärv sker ofta mellan de nordiska länderna, bolagens slutmarknader är ofta nordiska, aktieägarna är ofta nordiska och konkurrenterna återfinns inte sällan i de nordiska länderna.

Nordic Hedge är en självklar förlängning på Traction Småbolag. NNordic Hedge är också ett naturligt val för en kund som vill sprida sina risker mot en bredare geografisk marknad och som uppskattar vår förvaltningsprofil.

Investeringsfilosofi

• Fonden är en lång/kort absolutavkastande aktiefond med fokus på Norden.

• Förvaltningen syftar till att ge fondandelsägarna en positiv avkastning oberoende av den generella marknadsutvecklingen till ett begränsat risktagande.

• Fundamental aktieanalys med teknisk analys som stöd.

• Långsiktigt analysperspektiv på 1-2 år.

• Värdeorienterad förvaltning.

• Blankningar och derivatstrategier får användas i förvaltningen.

• Fonden kan använda belåning.

• Fonden kommer att ha en relativt koncentrerad portfölj jämfört med en traditionell aktiefond.

• Branschoberoende.

• Fonden eftersträvar att ha en balanserad risknivå. Det betyder en förväntad standardavvikelse på mellan 10-15 procent.

Strategi
Strategin lång/kort innebär i praktiken att fonden köper aktier (långa positioner) som anses vara undervärderade och säljer aktier som anses vara övervärderade (korta eller blankade positioner). Fonden kommer att kunna vara såväl nettolång som nettokort mot den Nordiska Börsen