SAM Small Cap

Fonden investerar främst i små och medelstora företag på den Svenska aktiemarknaden. Investeringar kan även komma att ske i bolag som inom tre månader skall komma att noteras. Den yttersta målsättningen är att i stigande aktiemarknad leverera en avkastning lika med index men till lägre risk dvs fonden skall skydda investerarnas pengar vid djupare och längre tids nedgång.

Marknaden är över långa tidsperioder "effektiv", men ineffektivitet i marknaden uppkommer emellanåt i det korta perspektivet. Genom att utnyttja detta kan vi addera mer avkastning, men med ett aktivt analysarbete kan vi få en fördel av den ineffektiva prissättningen i marknaden.

SAM SmallCap förvaltning är värdeorienterad och ska investera i företag med en av aktiemarknaden undervärderad tillgångsmassa eller underskattad vinsttillväxt. Den fundamentala värderingen kommer att kombineras med en bedömning av trendriktningen för aktiemarknad och enskilda aktier. Investeringarna ska ha potential att kunna utvecklas klart bättre än referensavkastningen.

Då fonden har en begränsad storlek kan vi och kommer vi att utnyttja överreaktioner som sker i bolag som vi finner intressanta. Bolagskvalitet och värdering blir även i detta fall relevanta parametrar men stor vikt kommer också att fästas vid timingen av investeringen varvid aktien och dess förväntade rörelser kommer att analyseras ingående. Genom att applicera så kallad stop/loss bedöms risken i den enskilda investeringen begränsas.

Fonden kan belåna portföljen för att nå högre avkastning samt inneha negativa positioner i syfte att skydda portföljen. Sam SmallCap kommer att lägga stor vikt vid att avkastningen inte ska vara negativ under enskilda år men avkastningen bör bedömas över en treårsperiod. Det är sannolikt att avkastningens absoluta nivå kommer att korrelera med avkastningen på aktiemarknaden.

Studier visar att investeringar i små och medelstora bolag har historiskt gett en högre tillväxt än investeringar i stora aktiebolag.

Små fondförvaltare har en större möjlighet att vara mer snabbfotade och kan utnyttja överreaktioner i marknaden.

Ofta har fondförvaltare i mindre fondbolag ett starkt ekonomiskt intresse att fonden går bra genom att de själva oftast äger andelar i fonden.

Små och medelstora bolag är mindre ofta analyserade än de stora bolagen.

Lång erfarenhet av analys och förvaltning i kombination med en fundamental och stringent aktieanalys med stor kunskap om bolagen och marknaden i kombination med en intensiv riskhantering är en förutsättning för att lyckas.

För mer information, se fondbestämmelser, faktablad och informationsbroschyr.